恐怖游轮
重罚落地！单案罚没3560万创年内纪录 A股减持监管全面升级_我的网站
A | 2026年A股违规减持监管执法再添标杆。
B | 8月21日，重庆证监局对天域生物实控人罗卫国作出高额行政处罚，严惩其借助私募基金马甲隐匿关联关系、规避监管限制的隐蔽式绕道减持行为。最终，罗卫国被没收违法所得1585.33万元，并处1975万元罚款，合计罚没3560.33万元，创下2026年以来A股个人投资者违规减持单笔罚没金额新高。 四季度是冲锋冲刺季，也是决战决胜季。
进入四季度，我市上下一心，锚定目标全力冲刺，重点项目的加速推进和企业的蓬勃发展交相辉映，共同勾勒出一幅波澜壮阔的奋进画卷。这些项目和企业不仅是经济增长的引擎，更是抚顺迈向高质量发展的坚实步伐。
梳理监管处罚细节可见，该案违规手法隐蔽性极强，属于当前监管重点封堵的新型减持乱象。
进入四季度，全市重点项目延续了三季度的良好发展态势，469个项目建设如火如荼，38个开复工项目加速推进；清原抽水蓄能电站一期、“两钢”技改、沈白高铁配套等投资体量大的项目建设进度不断加快，江苏三木苯酚丙酮产业链、抚顺石化炼油及化工结构调整、辽宁龙岗山滑雪场等项目也在紧锣密鼓地推进中。2021年4月，罗卫国将1430万股天域生物股份协议转让至牧鑫青铜1号私募证券投资基金，并全资持有该基金份额，与基金形成实质一致行动关系。这些重点项目的快速推进，为我市的产业发展注入了强大动力。
抚顺顺特化工有限公司是一家以精细化工为主，集丙烯酸、氢氰酸系列产品的技术研发、生产、销售、外贸为一体的综合性民营企业。为规避大股东减持比例与信息披露约束，罗卫国在2021年12月将基金份额转让给第三方，从公示层面剥离关联身份，实则通过闭环资金运作，完全掌控基金减持收益，变相主导全部股份减持操作，刻意规避监管约束。 监管查实，2021年11月15日至12月28日，罗卫国依托上述隐蔽架构，通过牧鑫青铜1号基金在二级市场竞价减持天域生物1457.92万股，占公司总股本5.02%，其中违规减持股份达1167.77万股，对应违规交易金额约1.65亿元。去年开工建设的年产1万吨肌氨酸钠联合装置目前已进行试生产，预计今年年底正式投产。
C | 此案不仅是年内个人违规减持的最重处罚案例，更充分体现监管“穿透核查、实质重于形式”的执法原则，对市场各类马甲代持、绕道减持行为形成强力震慑。 值得关注的是，近年来A股违规减持监管体系持续迭代，执法力度与惩戒手段不断升级。该公司拥有雄厚的技术研发实力和严格的产品质量检测手段，还享有自营进出口权。过往监管处置多以警示函、责令改正等柔性措施为主，惩戒威慑力有限。其主营产品包括原甲酸三乙（甲）酯、甲酸乙（甲）酯、肌氨酸钠、一水肌酸等。2023年以来，监管层创新推出“责令购回违规股份、上缴交易价差”的刚性监管手段，让违规减持“无利可图”，大幅提高市场主体违规成本。 制度层面同样实现重要完善。这些产品市场需求稳定、前景广阔，在产业链中发挥着重要作用，既是基础化学原料的下游产品，又是医药、农药等精细化工品的上游原料。 抚顺顺特化工有限公司总经理谢宜峰说：“ 下一步，我们公司将打造产业链链条，大力开发下游产品，提高产品附加值。这些产品一旦投入生产，极大提高我公司核心竞争力，推动企业高质量发展。” 位于抚顺高新区的辽宁鑫星新材料有限公司是一家以特种蜡及石蜡产品为主导，集生产、销售、服务与研发于一体的综合性企业。2020年落户抚顺高新区，三年多来，在抚顺高新区的大力扶持和精心服务下，企业产能已提升10倍以上，且原料优势大大增强，研发水平也在迅速提升。该公司始终坚持创新发展的理念，助力抚顺高新区建设省级数字经济示范园区，新建石蜡长输管线，正朝着建设5G智慧型工厂的目标迈进。 作为专业蜡制品供应商，辽宁鑫星新材料有限公司专注于特种蜡制造领域，依托抚顺石化石蜡原料从事石蜡深加工和特种蜡研发，聚焦石蜡行业的精细化发展，向产业链、价值链中高端延伸，提高石蜡产品附加值，持续保持向橡胶防护蜡、精密铸造蜡、热熔胶等下游应用的科技研发投入。该公司面向市场提供石蜡、微晶蜡、费托蜡等蜡产品，同时也可以完全量身定做专用调制蜡以满足客户的具体要求。2026年4月17日，证监会就《违规转让证券案件行政处罚实施规则（征求意见稿）》公开征求意见。新规将违规转让证券行为细分为四种类别，并按违规比例、违规金额差异化设置裁量阶次，细化不同违规情形的处罚标准，压缩自由裁量空间，为精准从严整治违规减持、隐蔽证券转让、绕道套现等乱象提供了明确的制度支撑，也标志着A股减持进入标准化、精细化严监管新阶段。
D | 辽宁鑫星新材料有限公司总经理秘书周伟健说：“目前，公司新建成一条从抚顺石化公司直输厂区原料储罐的石蜡长输管线。管线投产后，将进一步提升产能，提高自动化程度，逐步实现向5G智慧型工厂转型，以达成行业国内领先，对标国际先进同业的目标，为地方经济发展贡献我们企业力量。 随着监管从严落地，2026年以来多地证监局密集出手，针对上市公司主要股东违规减持、限售期违规交易、未披露减持计划等各类乱象开出多张监管罚单。截至8月22日，年内已有多家上市公司实控人、股东及资管机构受到行政处罚或被采取监管措施，除天域生物标杆案外，多类典型违规形态集中显现。
E | ” 据介绍，四季度，我市将持续发挥工业“稳定器”作用，稳油、稳钢、稳煤保运行，加强“小升规”培育力度，确保全市实现30户企业“升规入统”。寻找新的工业增长点，聚焦4个万亿级产业基地和22个重点产业集群建设，深入融入“链上辽宁”，推动实现线上线下对接合作，提升本地企业配套能力和水平。 首先是限售期违规短线交易乱象。深圳前海德云资产管理有限公司在大宗交易受让奋达科技大股东关联股份后，无视6个月法定锁定期约束，提前通过集中竞价方式卖出标的股份，构成典型的限售期违规转让行为。 决战四季度，决胜攻坚战。
F | 全市上下干字当头，众志成城，拼抢争实，不断为全省打赢攻坚之年攻坚之战贡献抚顺力量。对此，深圳证监局依法没收其违法所得429.93万元，并处罚款20万元，对其给予警告处罚，并责令改正，精准打击资管机构违规套利行为。
责任编辑：刘春阳。 其次是未提前披露减持计划的程序性违规。石药景峰一致行动人叶湘伦，在2026年7月3日通过集中竞价方式减持公司25万股股份前，未按监管规定提前报备并披露减持计划，违反上市公司股东减持信息披露管理制度。湖南证监局对其采取责令购回违规股份、上缴交易价差的刚性监管措施，并将违规行为记入证券期货市场诚信档案，实现对违规行为的全链条惩戒。 此外，小额未预披露减持且主动整改的柔性处置案例同样凸显监管分层施策思路。深圳融昱资本管理有限公司作为多浦乐5%以上股东的一致行动人，于2026年4月9日在未提前披露减持计划的情况下，违规竞价减持公司16.43万股。鉴于该机构后续主动全额购回违规股份、未产生套利价差、积极完成整改，广东证监局酌情对其出具警示函，体现了监管“宽严相济”的执法导向。
（文章来源：21世纪经济报道）。
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